Оценка вероятности банкротства предприятия

Деятельность предприятия направлена на получение прибыли. Если организация неспособна своевременно расплатиться с кредиторами и инвесторами, её ожидает банкротство.

Чаще всего признание финансовой несостоятельности сопровождается закрытием фирмы. Чтобы избежать подобных последствий, необходимо провести анализ вероятности разорения компании.

Зачем нужна оценка вероятности банкротства предприятия?

Руководство обязано следить за финансовым состоянием компании, чтобы своевременно принимать меры для восстановления её платёжеспособности, а также грамотно планировать осуществление экономической и инвестиционной политики.

С помощью определённых методов оценки вероятности банкротства предприятия возможно:

• составить прогноз перспективы развития бизнеса;
• увеличить число контрагентов и инвесторов;
• разработать антикризисную программу на случай необходимости восстановления финансового положения компании;
• внести поправки в экономическую политику фирмы для укрепления её позиции на рынке.

Если получаемая предприятием прибыль не превышает расходы, высок риск развития финансовой несостоятельности. В этом случае материальное положение юридического лица и его конкурентная позиция на рынке находятся под угрозой.

Контрагенты вправе подать заявление о признании компании банкротом в арбитражный суд, что приведёт к принудительной реализации имущества и возможному прекращению осуществляемой деятельности.

Несостоятельность и нестабильность предприятия: отличия

Если компания функционирует в нормальных условиях, своевременно оплачивая долги и выполняя свои обязательства перед контрагентами и персоналом, речь идёт о его устойчивом финансовом положении. Наличие проблем у предприятия говорит о его нестабильности. При этом существует грань между этим состоянием и банкротством.

Признание компании обанкротившейся возможно исключительно в арбитражном суде при определённых обстоятельствах:

• наличии задолженности больше 100 тысяч рублей (для некоторых фирм, занимающихся конкретными видами деятельности, величина долга должна быть больше);
• невыполнение обязательств перед контрагентами и сотрудниками дольше трёх месяцев подряд;
• неспособность погасить долг собственными силами.

Несостоятельность юридического лица – это его неспособность рассчитаться с имеющимися контрагентами. В этом случае организацию ожидает судебная процедура признания банкротом.

Если предприятие имеет нестабильное финансовое состояние, из этого положения возможно выйти без вмешательства суда с помощью осуществления соответствующих антикризисных мероприятий.

Как оценить вероятность банкротства предприятия?

Анализ вероятности наступления финансовой несостоятельности компании – это комплекс определённых мер, цель которого заключается в оперативном выявлении признаков приближающегося банкротства, его предупреждении или смягчении негативных последствий, наступивших в результате разорения юридического лица.

При оценке финансовой стабильности или несостоятельности фирмы важно учитывать следующие показатели:

• внутреннюю политику компании;
• её положение на рынке;
• оборачиваемость собственных средств;
• автономность;
• платёжеспособность;
• рентабельность;
• уровень покрытия издержек предприятия.

Анализ вероятности наступления несостоятельности организации осуществляется с помощью известных и популярных моделей прогнозирования банкротства (как зарубежных, так и отечественных). Методики такого анализа представляются математическими формулами, направленными на определение финансовой устойчивости организации.

Советуем материал: Концепция антикризисного управления.

Модели оценки вероятности банкротства предприятия

Невозможно назвать самую точную модель, применяемую для выявления вероятности наступления финансовой несостоятельности фирмы. На практике принято использовать несколько разновидностей методов оценки. Обычно в расчёт аналитиками берут до 3–4 популярных моделей, подходящих к той или иной компании.

Выделяют различные модели:

• Фулмера;
• Таффлера;
• Ковалёва;
• Альтмана;
• Зайцевой;
• Бивера;
• Стрингейта;
• Сайфуллина-Кадыкова.

Каждая из перечисленных моделей обладает своими преимуществами и недостатками. Оценка шансов разорения и закрытия фирмы необходима, если юридическое лицо планирует развитие бизнеса и привлечение инвесторов, восстановление платёжеспособности или усиление экономической позиции на рынке.

Преимущества модели Альтмана

Взыскание долга по исполнительному листу — https://urmozg.ru/bankrotstvo/vzyskanie-dolga-po-ispolnitelnomu-listu/.

Плюсы и минусы банкротства физических лиц.

Последствия банкротства физического лица — читайте тут.

Данный метод подходит в ситуации, когда о финансовом состоянии и деятельности компании имеется мало информации. С помощью этой модели организация может существенно уменьшить свою зависимость от заёмных средств.

Выделяют несколько разновидностей такого метода. Двухфакторная модель учитывает оборотные активы компании, её внутренний капитал, имеющиеся задолженности. Точность такой системы не так высока, поэтому чаще применяется вторая разновидность – пятифакторная.

Данная модель отличается высокой точностью – вплоть до 95% при расчётах на год. Такая система подходит исключительно для крупных предприятий, имеющих акции на фондовом рынке.

Преимущества модели Зайцевой

Опыт других стран неоценим, однако не всегда иностранные модели подходят для российского рынка. Именно поэтому при осуществлении анализа вероятности банкротства можно воспользоваться методикой, разработанной российскими экономистами.

Шестифакторная модель Зайцевой учитывает уровень оборачиваемости активов, ликвидность компании, соотношение кредиторской задолженности и дебиторской, понесённые организацией убытки и полученный доход, наличие заёмных средств и величину собственного капитала.

Преимущества модели Таффлера

Для оценки деятельности ОАО используется именно эта четырёхфакторная модель. Она способна представить объективную картину о перспективе развития несостоятельности компании в ближайшем времени.